5月の対米直接輸出は43%急減、全体輸出は4.8%増加
ベトナム・ASEAN・インド経由の再輸出が増加した影響
米国、ベトナムとの貿易交渉で中国を標的に「迂回輸出」に2倍の関税

対米輸出が急減する中、東南アジア諸国連合（ASEAN）および欧州連合（EU）への輸出が大きく増加し、特にベトナムやインドネシアを経由する迂回輸出の規模が過去最大を記録した。対米直接輸出を減らし、第3国経由の再輸出や欧州・新興国市場への進出といった輸出ルートの多様化による影響だ。ドナルド・トランプ米大統領の関税政策が、中国の貿易パターンを根本から変化させている様相である。

中国、ASEAN貿易ブロック向けの輸出量が15%増加

6日（現地時間）、英フィナンシャル・タイムズ（FT）は、米商務省と中国税関総署のデータを引用し、中国の5月対米輸出額が前年同月比で43%減少したと報じた。貨物価値に換算すると150億ドル規模である。一方で、同期間中の中国の全体輸出は4.8%増加した。

これはASEAN貿易圏向けの輸送量が15%増加し、EU向け輸出が12%増加して米国向け輸出の減少分を補った結果と分析される。これに関連し、キャピタル・エコノミクスのマーク・ウィリアムズ主任アジア経済学者は「今回のデータは本当に驚くべきパターンを示している」と述べた。

実際、ベトナムとインドネシアを経由する中国の迂回輸出は、最近になって大きく増加している。キャピタル・エコノミクスの調査によると、5月1ヶ月間にベトナムを経由した中国の輸出品は34億ドルで、前年同月比で30%増加した。インドネシアを経由した間接貿易も8億ドルで、前年同期比25%の増加となった。中国のデータでも、プリント回路、スマートフォン部品、フラットパネルディスプレイモジュールなどの電子部品のベトナム向け輸出が前年に比べ54%、26億ドル増加したことが確認されている。

米政府、ベトナム経由の迂回輸出に40%の関税を適用

これを受け、トランプ政権はベトナムとの貿易交渉で、中国産の迂回品に対して高率関税を導入し、迂回輸出の遮断に乗り出した。トランプ大統領は2日、自身のソーシャルメディア「トゥルースソーシャル」を通じて、ベトナムとの貿易交渉を締結したと発表した。相互関税は既存の46%から20%に大幅に引き下げられ、迂回品には40%の課税が適用されることとなった。中国の「原産地ロンダリング」慣行を根本から遮断しようという意図である。米国は、中国が関税回避のためにベトナムなどの東南アジア諸国を経由して輸出しているとして、継続的に問題を提起してきた。

具体的な合意内容は公開されていないが、交渉草案を入手した米政治専門メディア「ポリティコ」は、「今後数週間以内に確定し、ベトナムの対米輸出品に対する関税の大幅な引き下げをもたらす最終合意に向けて作業が継続される予定」と報じた。草案には関税引き下げがベトナムの靴、農産品、おもちゃなど多様な製品に適用されるとの内容が含まれていたが、最終的な関税水準に関する言及はなかったとされる。

ポリティコはまた、ベトナムが中国製品の迂回を減らすために「有利な原産地規定」を整備し、知的財産権（IP）などの関連非関税障壁も解消する予定であると指摘した。さらに、米国に対しては家禽、豚肉、牛肉、農産物、不特定の工業製品に対する優先的な市場アクセス権を提供することになったと伝えた。

迂回条項が変数となり、ベトナムは板挟みに

中国と密接な経済的関係を築いているベトナムにとっても、迂回品に対する40%の関税課税条項は大きな負担だ。2018年のトランプ政権1期目当時、中国は米中貿易戦争が勃発すると関税賦課を回避するために国境を接するベトナムに投資してきた。多くの家電製品の場合、中国資本で運営されるベトナム工場で中国産のシステムや部品を輸入し、米国へ輸出していた。しかし最近、「トランプの関税ブレーン」と呼ばれるピーター・ナヴァロ元ホワイトハウス通商顧問を含むトランプ政権関係者らは、これを迂回輸出と見なすと明言した。

迂回品に対する定義が定まっていない点も問題である。豪シンクタンク・ローウィー研究所のローランド・ラジャ主任経済学者は、「ベトナム製品に中国産成分が少量でも含まれるだけで迂回条項が適用されるなら、はるかに大きな問題となる」と展望した。

これまで中国は、自国に不利益をもたらす米国との取引を行わないよう各国政府に警告してきた。何永倩中国商務部報道官は3日、声明を通じて「すべての当事国が平等な協議を通じて米国との貿易および経済的な違いを解決しようとする努力を歓迎するが、中国の利益を犠牲にして合意を実現しようとするいかなる試みにも断固反対する」と述べ、「そのような状況が発生すれば中国は断固たる対応措置を取る」と強調した。

加えて中国は、米国の関税を回避するためにベトナムではなく他の近隣国を選ぶ可能性もある。国際政治・経済分析機関「エコノミスト・インテリジェンス・ユニット（EIU）」の徐天辰主任経済学者は、「より大きな構造的問題は、中国が世界最大の生産国であり、米国が世界最大の消費国であるということだ」とし、「ベトナムを遮断すれば、他の国が現れる。まるでモグラ叩きゲームのようだ」と述べた。彼はまた、インドネシアとモロッコを潜在的な代替国として挙げた。実際、最近の中国貿易統計によると、ベトナム以外にもインドネシア、マレーシア、タイへの輸出が急増している。